Активность менеджеров в процессе подбора акций повышает доходность инвестиций - исследование

Активность менеджеров в процессе подбора акций повышает доходность инвестиций - исследование

Исследования, проведенные в Йельском университете, обнаружили связь между доходностью фондов акций и производительностью менеджеров.

Менеджеры, которые активно выбирали акции, смогли обыграть биржевые индексы и менее расторопных коллег.

Например, ведущий менеджер промышленного паевого фонда Vanguard Group утверждает, что низкая стоимость сопровождения инвестиционного портфеля (пассивное отслеживание фондовых индексов) не дает гарантии, что он сможет переиграть рынок.

Средняя долгосрочная производительность активно управляемых фондов превышает показатели пассивных инвестиционных компаний, которые используют только один ориентир.

Active Share

Результаты данных исследований подтвердили точку зрения, что концепция «активная доля» (active share), которая стала популярной в последние годы, во многом определяет успех инвестиционного фонда. Чем больше менеджеры занимались подбором акций, тем лучше была доходность по ним. Данная концепция лежит в основе работы многих европейских инвестиционных компаний и брокеров фондового рынка.

В качестве яркого примера можно привести набирающую популярность в России швейцарскую компанию Altesso. Исследуя новые отзывы об Altesso.com, можно увидеть, что компания продолжает развиваться в данном направлении — и, вместе с тем, многие клиенты брокера отмечают значительный прирост прибыли за последний год.

Секрет успеха

Исследователи обнаружили также корреляцию между «активной долей» и ошибками слежения (tracking error). Между ними есть важное различие. Отслеживание ошибок относится к отклонению стоимости пая от эталонной цены, а «активная доля» определяет реальную стоимость актива.

Поэтому менеджеры, отслеживая различные бумаги, могут добиться, что акции будут демонстрировать хороший рост, а ошибка отслеживания будет низкой. С другой стороны, инвестиционный портфель, который ориентируется на биржевые индексы и зависит от компаний различных секторов, будет демонстрировать низкую доходность и высокую ошибку отслеживания.

«Выжать» из рынка максимум? Новые отзывы об Altesso.com доказывают, что это вполне возможно

Интересной находкой университетский экономистов является связь «активной доли» с уровнем ошибки отслеживания. Это позволяет предположить, что активные менеджеры могут переиграть рыночные ориентиры и своих конкурентов, увеличивая свое мастерство.

Но остается вопрос: что позволяет активным менеджерам побеждать индексные фонды?

Есть два фактора, которые потенциально могут приводить к такому результату – активы с высоким уровнем роста и новаторские идеи.

Более важным фактором является качество активов, так как бумаги с низкой «активной долей» не могут превысить среднего уровня рыночного роста. При этом плата за управление снижает прибыльность таких активов.

Исследователи подчеркивают, что инвесторы не должны просто покупать акции с высокой «активной долей», а должны оценивать их возможности приносить прибыль на долгосрочном периоде.

Определение активности менеджеров должно входить в набор инструментов инвестора, чтобы точнее оценивать потенциал инвестиционных паевых фондов.

В то же время, новые отзывы об Altesso.com демонстрируют, что представленные в Йеле результаты — это еще далеко не предел. Так, если добавить к качественным инструментам и профессиональным, активным менеджерам технологический фактор (использование новейшего ПО, современных методов компьютерного моделирования и т. д.), а также продуманную торговую стратегию, профит буквально «рванет» ввысь.

Изучить новые отзывы об Altesso.com или сразу открыть персональный инвестиционный счет можно на сайте компании, перейдя по этой ссылке.

2020-06-17

Дмитрий

Интересное исследование и статья, было познавательно узнать о связи «активной доли» с уровнем ошибки отслеживания.Думаю есть над чем поразмыслить и принять к сведению
2020-06-18

Самуил

На сайте Алтесо я зарегистрировался чисто случайно с полгода назад. Сначала просто поизучал информацию, пообщался с менеджером и решил для пробы минимальный депозит зачислить. С тех пор так и работаю с ними. Суммы правда уже совершенно другие, да и не переживаю я за деньги, так как Алтесо за это время доказали свою надёжность и честность.
2020-06-19

Анастасия

Довольно неплохой заработок, особенно подойдёт для тех, кто лишился работы в карантин. Торговая площадка Альтесо помогает заключать сделки, что очень удобно для тех, кто боится попасть в руки мошенников. Благодаря добросовестному брокеру заключила пару сделок купли-продажи акций и криптовалюты, заработала приличную сумму денег, которой хватило на оплату кредита. Компания не подвела, буду работать и дальше.
2020-06-22

Владислав

Диагностирование активности менеджеров достаточно полезная вещь. Считаю вполне достойным, чтобы быть в списке инструментов.
2020-06-23

Okulis

Алтесо - спасибо вам , лучший сервис,который я видел за последнее время. Торговля на этой площадке акциями оставляет только положительные эмоции, есть риски уйти с 0 в итоге либо вообще с минусом, но с такой аналитикой это сделать сложно, очень радует наличие кредитного плеча, в свое время очень помогло. Всем советую этого брокера!

Дима

Хочу сказать, что опытные менеджера из компании Альтесо действительно выжимают из рынка максимум, вложился еще в начале 18 года и очень рад такому умному вложению. Они приумножили мой депозит и я могу не париться за завтрашний день

Написать ответ...

Цитата
Комментировать